Shenandoah Telecommunications (NASDAQ:SHEN) 2024 yılının ikinci çeyreğindeki kazanç çağrısında güçlü finansal ve operasyonel performans bildirdi. CEO Chris French ve COO Ed McKay, Glo Fiber ağının başarılı bir şekilde genişlediğini belirtirken, CFO Jim Volk gelir ve düzeltilmiş FAVÖK’teki önemli artışı detaylandırdı.
Şirketin Glo Fiber stratejisi, kullanıcı başına daha yüksek bir ortalama gelir (ARPU) ve istikrarlı bir aylık kayıp oranı ile etkili olduğunu kanıtlıyor. Horizon Telecom’un yakın zamanda satın alınmasının 2025’in ilk çeyreğine kadar tamamen entegre olması bekleniyor. Shentel’in genişbant veri penetrasyon oranları ve müşterilerin daha yüksek hız kademelerini benimsemesi artıyor ve gelecek için olumlu beklentiler var.
Önemli Çıkarımlar
- Shentel’in 2024 yılı 2. çeyrek geliri %29 artışla 85,8 milyon dolara, düzeltilmiş FAVÖK ise %20 artışla 23,3 milyon dolara yükseldi.
- Glo Fiber ağı şu anda altı eyalette 27 pazarda 53.000’den fazla müşteriye hizmet veriyor.
- Bir evi Glo Fiber ile donatmanın maliyeti tahmini olarak 1.000 ila 1.400 dolar aralığında kalmaktadır.
- Glo Fiber için ARPU, başlangıçta varsayılandan yaklaşık %10 daha yüksektir.
- Shentel, Glo Fiber için yaklaşık %1’lik düşük bir aylık abone kayıp oranı ve 69’luk bir net destekleyici skoru korumaktadır.
- Konut abonelerinin yarısından fazlası 1 gig veya daha yüksek hız kademelerini benimsemiştir.
- Şirketin likidite pozisyonu 412 milyon dolar ve net kaldıraç oranı 2,7x.
- Yıl için sermaye yatırımlarının 290 milyon ila 329 milyon dolar arasında olması bekleniyor.
Şirket Görünümü
- Yakın zamanda satın alınan Horizon Telecom’un sistem entegrasyon çalışmalarının 2025 yılının ilk çeyreğine kadar tamamlanması beklenmektedir.
- Yeni bölgelerde hizmet verilmeye başlanmasının ardından 5 ila 6 yıl içinde veri penetrasyon oranlarının ortalama %37’ye ulaşması beklenmektedir.
- Shentel, önümüzdeki yılın ikinci yarısında, Haziran 2026’da vadesi dolacak 150 milyon dolarlık vadeli kredi borcunu yeniden finanse etmeyi planlıyor.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- Bu çeyrekte genişbant veri kayıp oranı %1,18 olarak gerçekleşmiş olup, bu durum temel olarak pazar dışına taşınan müşterilerden kaynaklanmıştır.
- İkinci çeyrek sonunda yerleşik genişbant pazarlarında veri penetrasyonunun %47,8’e düştüğü gözlemlenmiştir.
- T-Mobile’ın ana taşıyıcı devrelerini devreden çıkarmasının 2023 yılına kıyasla 2024 yılında yaklaşık 7 milyon dolarlık bir gelir düşüşüne yol açması bekleniyor.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Şirketin Glo Fiber genişlemesi, uzun vadeli değer yaratma potansiyelini göstermeye devam ediyor.
- Eve kadar fiber pazarındaki son işlemler, Glo Fiber işinin değerini yeniden teyit etmiştir.
- Shentel, pazarlarında fiber yükseltmeleri konusunda Verizon’dan önemli bir rekabet faaliyeti gözlemlememiştir.
Eksiklikler
- Şirket 2026 borç stokunun yeniden finansmanı konusunda henüz somut bir görüşme yapmadı ancak önümüzdeki yılın ikinci yarısında bu konuyu ele almayı planlıyor.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Shentel gelecekte ilişkilerini genişletmek ve ilave ana taşıyıcı devreler eklemek istiyor.
- Şirket, ürünlerinin üstün kalitesi nedeniyle rekabetçi pazarlarda fiyat düşürme baskısı hissetmemektedir.
- Direk ekleri için izin alma ve hazır hale getirme çalışmalarındaki zorluklar nedeniyle bu yıl sermaye harcamalarını hızlandırma planları yok.
Sonuç olarak, Shentel’in kazanç çağrısı, Glo Fiber ağında devam eden büyüme ve stratejik genişleme ile güçlü bir çeyreğin altını çizdi. Şirket, hissedar değerini artırmaya ve müşterilerine yüksek kaliteli geniş bant hizmetleri sunmaya odaklanmaya devam ediyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
